2024年将是悬念迭出的一年。从1月开始一直到11月，五大洲的至少54个国家和地区将举行选举，覆盖全球一半以上人口。
在全球分歧加剧、围院筑墙趋势愈发明显的背景下，如此多的国家在同一年举行选举让全球格局的不确定性升级。俄乌冲突、巴以冲突、冲突的外溢影响以及大国博弈将为2024年增添更多动荡因素。
美联储何时降息、全球经济能否回暖、地球是否将迎来更热一年也将成为待决悬念。此外，欧盟在2023年末通过的人工智能法案初步协议打响了AI监管立法的第一枪，2024年是否将成为AI监管之年？
大选年鹿死谁手？
拜登再战特朗普？
在2024年将迎来选举的54个国家和地区中，美国总统大选最引人瞩目，也是能对全球局势产生最显著影响的选举。
美国将于2024年11月5日开始大选投票，各州的党内初选从1月就拉开帷幕。截至目前，民主党、共和党和第三方共有13名候选人参选。
但最终对决很可能在两位老人之间展开：届时将满82岁的拜登和已满78岁的特朗普。
即便在2020年大选中输给拜登，特朗普在共和党中“精神领袖”的地位依然无人可取代。连四起刑事诉讼案也没能让特朗普掉粉，反而助其在共和党选民中的支持率攀升到61%，把党内对手远远抛在身后。
民主党方面，还没有其他候选人能对拜登构成威胁。但对于执政的拜登而言，美国的物价攀升、实际薪资增速放缓是最致命的减分项。
虽然拜登上台以来美国失业率降至50年来新低，股市欣欣向荣，但选民并不买账。受物价攀升影响，高达三分之二选民认为美国经济情况糟糕。美国在巴以问题上的表现也拉低了阿拉伯裔和穆斯林选民对拜登的支持。选情白热化时，这些选民能在摇摆州起到关键作用。
美国多家机构12月的全国民调显示，如果现在举行大选，特朗普将以微弱优势击败拜登，最差表现也是与拜登打成平手。
目前距离美国大选投票还有11个月。如果在投票前物价恢复平稳、选民实际薪资明显上涨，拜登依然有很大可能击败特朗普。当巴以冲突不再成热点时，阿拉伯裔选民对拜登的看法也有改善空间。
刑诉案虽然不会影响特朗普继续参选，但如果特朗普被判罪名成立，部分中间派选民将成为拜登的助力。除此之外，特朗普反对者正在多州提起诉讼，想以特朗普煽动国会山骚乱阻止其参选。
科罗拉多州和缅因州先后以特朗普参与叛乱为由裁定其没有资格参加该州党内初选，引发共和党集体抗议。前者本就是民主党铁票仓，该州的投票对特朗普的选情没有影响。
但这两个州的判决会产生示范效应，特朗普反对者也在明尼苏达、密歇根等关键摇摆州提起相同诉讼。鉴于判决对宪法的解释存在巨大争议，以保守派法官占绝对多数的联邦最高法院很可能撤销，此案反而会再助特朗普人气飙升。
这两个案件也预示着民主党和共和党将围绕大选展开“肉搏”，民主党将动用一切可行手段阻止特朗普参选。对于到底谁能赢得明年的美国大选，ChatGPT-4也拒绝给出答案，仅表示“只有时间能揭示最终结果”。
美国伙伴和对手能否连任？
在美国大选投票之前，美国在亚洲的“小伙伴”印度、韩国和日本都将举行重要选举。
4月到5月，印度将举行议会选举。2023年结束前，执政党印度人民党在四个主要邦的地方选举中拿下了三个邦，增加了印人党在选举中的胜算。总理莫迪的支持率也维持在60%，为连任加码。获得连任后，莫迪将继续加强与美国的关系，推动印度成为发展中国家的领头羊。
同样在4月，韩国将举行国会选举，此次选举将决定总统尹锡悦能否摆脱在野党、国会最大党共同民主党的束缚。尹锡悦所属的国民力量党与共同民主党在内政外交方向上天差地别，尹锡悦政府的众多政策提案被国会否决，尹锡悦的全面亲美也遭共同民主党诟病。
而国民力量党要想在明年的国会大选中击败共同民主党难度巨大。两党的支持率不相上下，但尹锡悦的支持率已经跌至32%的历史新低，尹锡悦的支持率持续影响选民对国民力量党的评价。
同样正在经历支持率塌方的还有日本首相岸田文雄。日本执政党自民党将于9月举行总裁选举，岸田若败北将丢掉首相之位。但受增税政策和内阁成员政治资金丑闻影响，岸田内阁支持率降至23%的历史新低。
包括前首相小泉纯一郎次子小泉进次郎、自民党前干事长石破茂在内的其他自民党成员对总裁之位摩拳擦掌，岸田能否保住总裁之位成疑。如果总裁之位难保，岸田可能解散众议院提前大选。
在欧洲，英国、芬兰、葡萄牙、冰岛、比利时、奥地利等众多国家以及美国的对手俄罗斯将举行总统大选或议会选举。欧盟三大机构之一的欧洲议会也将迎来选举。
俄罗斯总统普京在3月的总统大选后连任基本没有悬念。俄乌冲突持续的背景下，普京在俄罗斯国内保持着高支持率。俄罗斯最新民调显示，选民对普京的信任度高达78.5%。
而在英国，首相苏纳克所属的保守党连续在民调中大幅落后于反对党工党。2024年将是保守党连续执政的第14年，选民厌倦情绪上涨。英国近两年的通胀飙升成为最后一根稻草，保守党很可能丢掉执政党之位。
极右翼势力崛起则是欧盟最担忧的问题。在6月的欧洲议会选举中，极右翼政党预计将扩大席位，可能对欧盟的移民、气候变化、欧洲一体化等政策产生影响。极右翼政党还可能在葡萄牙、奥地利的议会选举中占上风。
地缘政治风险加剧？
法国外贸银行对全球500家机构投资者的调查显示，地缘政治风险超过消费者支出下滑、央行政策失误，成为2024年全球经济和市场的最大威胁。
大部分机构投资者认为，地缘政治风险将破坏全球经济和市场预期。俄乌冲突开始后引发的能源和食品价格上涨正是印证。
已经持续超过660天的俄乌冲突没有任何终止的迹象。乌克兰的反攻没有取得重大突破，目前已转入防御态势。俄罗斯的继续进攻也未能取得重大进展，双方在前线陷入僵局。
乌克兰正面临兵力不足、西方资助力度减弱的难题。但欧盟同意启动乌克兰入盟谈判、北约开启新一轮东扩，西方得以继续对俄罗斯保持高压。
俄罗斯则通过向亚洲和非洲靠拢扭转了经济萎缩，2023年GDP预计增长3.5%，普京也开始重返国际舞台。俄罗斯与乌克兰和西方的对峙还将在2024年持续。
然而美国大选将成为一个关键变数。如果特朗普拿下大选，反对继续对乌援助的共和党将上台。美国是乌克兰的最大单一援助国，一旦美国中断输血，财盛证券乌克兰将被迫认真考虑如何结束冲突。
2023年12月25日，加沙地带。
以色列与哈马斯在加沙地带的交火也将持续到2024年。对拜登而言，同时保住美国犹太选民，以及阿拉伯裔和穆斯林选民的选票是一个难题。最好解决办法是推动巴以在上半年结束冲突，不要让其在美国大选投票前继续成为焦点。
以色列将在加沙取得军事上的胜利已经毋容置疑。但正如伊拉克战争孵化了“伊斯兰国”、20年阿富汗战争没能消灭塔利班，以色列对巴勒斯坦人的无差别攻击无法从真正意义上消灭哈马斯，反而会催生更极端的组织，让更多年轻人激进化。中东地区动荡加剧的伏笔已经埋下。
在非洲，苏丹的内战开始波及到南苏丹；卢旺达与刚果（金）围绕叛军的纠纷不断升级；尼日尔、加蓬的政变加剧了西方国家与俄罗斯在西非和中非的博弈。在亚洲，多支民族武装集体反攻正在给缅甸军方造成2021年政变以来的最大挑战。在南美，第二大经济体阿根廷的休克疗法试验能否成功仍是未知数。
虽然中国和美国的关系在2023年底有所缓和，但2024年，中国台湾地区领导人选举、美国继续在芯片供应领域限制中国等“小院高墙”政策将给中美关系带来波澜。美国此前推出新规，中国制造或组装电池组件的美国电动汽车将不再享受税收抵免，新规将于2024年实施。
美国商务部1月还将收集汽车、防务等领域100多家公司的传统半导体采购和使用情况，以了解美国企业对中国传统半导体的依赖程度。众议院中国问题特别委员会已经敦促美国政府对中国制造的传统半导体征收关税。
全球经济能否回暖？
在经历了全球经济复苏疲软的一年后，2024年能否有所改善？经合组织（OECD）和国际货币基金组织（IMF）给出的答案是：经济增长依然乏力，增速将低于2023年。
IMF预测2024年全球经济增速为2.9%，低于2023年的3.0%，也明显低于历史平均的3.8%。OECD更为悲观，预测全球经济增速将从2023年的2.9%放缓至2.7%，到2025年才会小幅升至3.0%。
好消息是，IMF和OECD均认为全球的通胀将稳步下降。到2025年，大部分经济体的通胀率将恢复到各国央行的目标水平。
紧缩货币政策造成的影响、贸易复苏疲软、企业和消费者信心下降都将使得2024年全球经济增长动力不足。OECD还特别指出巴以冲突加剧了地缘政治紧张，让地缘政治成为影响经济的关键不确定因素。
具体到不同经济体，发达经济体2024年的经济增速将普遍低于发展中经济体，欧元区的增速将低于北美和亚洲主要经济体。
德国和英国将成为欧洲发达经济体中增速最低的两国，增速均在1%以下。在亚洲，印度将以6%以上的增速成为增长最快的经济体。美国则将摆脱经济萎缩阴影，实现1.5%的增速。
2023年上半年美国经济学家还预测受连续加息影响，美国将在2024年陷入经济衰退。但随着美国通胀下降好于预期、通胀率逐步向2%的目标靠拢，对美国陷入衰退的担忧基本消退。大部分经济学家认为美国经济有望实现“软着陆”。
美联储主席做出更鸽派表态后，投资者对美联储提前降息的预期增大。美国银行预计美联储3月降息的可能高达90%；高盛集团预计美联储将在2024年降息五次，仅3月到6月就降息三次。
2024年将成更热一年？
2023年从春季开始到夏季，欧洲、亚洲、美洲轮番遭遇极端天气。北半球经历了高温破纪录的春季，又度过了最热夏季。2023年全年已经成为有记录以来的最热一年。坏消息是进入2024年，极端天气也不会消退。
欧盟气候监测机构哥白尼气候变化服务局和美国国家航空航天局预测，受全球变暖和厄尔尼诺现象双重影响，2024年可能比2023年更热。
厄尔尼诺现象于2023年夏季出现，冬季才会达到高峰。通常厄尔尼诺现象发生后的第二年全球气温会进一步上升。厄尔尼诺现象与赤道太平洋东部和中部海洋表面温度变暖有关，平均每两年到七年出现一次，持续时间为9到12个月。
2024年全球平均气温还可能突破一个关键点：比工业化前水平高出1.5℃，但升温突破1.5℃关键点为短期现象，不会成为常态。
2023年2月24日，美国泰特斯维尔，梅里特岛国家野生动物保护区。
巴黎协定的目标是较工业化前水平，将本世纪全球平均气温上升幅度控制在2℃以内，并努力将其限制在1.5℃之内。当升温达到1.5℃时，风暴、干旱、高温等极端天气现象将更为剧烈，冰盖加速融化还会导致海平面进一步上升。
除了威胁生命健康，极端天气也造成了巨大的经济损失。从2000年2019年，极端天气事件平均每年给全球至少造成1400亿美元损失，2022年升至2800亿美元。2023年和2024年的数据将更高。
AI监管之年到来？
12月，巴基斯坦前总理伊姆兰·汗所属的正义运动党在社交媒体上举办了一场大选拉票活动。
这场活动最特别之处是播放了一段伊姆兰·汗的演讲，但伊姆兰·汗本人正因贪腐案、涉嫌泄露国家机密遭到拘留。伊姆兰·汗的讲话使用了AI生成的音频，演讲内容是他在狱中的笔记，视频则使用了他曾经的讲话视频和照片。这也是AI首次被用于巴基斯坦的大选活动。
2024年美国大选中AI的运用将更为广泛。ChatGPT已经被用于撰写竞选演讲稿初稿和宣传资料，之后AI还能帮竞选团队分析选民投票趋势、社交媒体使用习惯。但AI深度伪造的视频、图像和音频也会引发竞选团队之间的混战。
担忧AI可能给大选造成风险，部分美国议员呼吁将2024年作为美国的AI监管元年。欧盟在2023年结束前率先就AI法案达成初步协议，该法案也成为全球首份针对AI监管的全面法规。法案的最终文本还在调整中，要最终实施预计需到2025年。
美国则比欧盟慢一步。拜登此前签署行政令要求政府机构制定标准防止AI造成化学、生物、网络安全等风险。
2023年结束前，美国商务部宣布将就评估和测试AI制定指导方针。2024年，美国证券交易委员会、美国版权局、美国专利及商标局也可能公布与AI使用有关的新规则。
但在两党激斗、进入大选年之时，要让美国国会效仿欧盟在2024年通过针对AI监管的全面法规是不可能完成的任务。联邦立法依然遥远的情况下，多州准备自己试水。
硅谷所在的加利福尼亚州成为各州关注的焦点。加州隐私保护局已经制定了自动化决策技术规则草案，2024年将确定规则最终文本，AI包含在自动化决策技术范围内。
除欧盟和美国外，包括英国、巴西、加拿大、中国在内的多国也推出了涉及AI监管的方案框架。如何在维护公民权利、确保国家安全同时不阻碍AI技术发展将是各国制定规则时面临的难题，规则能否跟上AI发展速度也是主要挑战。
对于人类是否应该对AI进行监管，ChatGPT-4给出了肯定答案。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
