在日前举行的2023雪球嘉年华上，富国基金量化投资部ETF投资总监王乐乐接受《经济参考报》记者专访时表示，市场目前关于可投资性指数的研究越来越广泛，而作为指数投资的重要工具，如何“造好”并推出令投资者真正获益的ETF产品，是金融资管行业应该努力的目标。
王乐乐认为，ETF产品的创新，应该从三方面着手：
一是增强对指数本身的研究，对指数进行迭代和改进。从产品角度来看，即是打造目前市场上较为热门的指数“去伪存真”改进版本。具体可利用ESG标准对指数成分股进行“排雷”，排除治理不佳、存在环境污染风险等未来可能面临处罚、业绩延续性欠缺的公司，才能更好地做到“打磨工具”“创新工具”，增强投资者获得感。
二是在受益于经济转型的领域中挖掘细分赛道空间。在中国的经济转型过程中，伴随着新行业的诞生，会不断出现新的投资方向。以智能汽车为例，当前汽车智能化程度不断提升，背后的汽车传感器、摄像头、雷达、芯片等相应市场需求也在不断扩容，或会带来相应的投资机会。
三是建立投资标的的量化服务框架。在王乐乐看来，ETF是一个能够较好践行交易策略的产品品类，想要“玩转”ETF，就要充分利用ETF的交易属性，如利用上证指数ETF来践行对上证指数波动区间的判断。要做到ETF的产品创新，就要尽可能丰富和完善交易策略，利用包括人工智能在内的各项技术筛选投资领域、赋能交易策略，专业配资服务并有效输出给投资者，将策略平台服务与投资顾问业务结合，从而力争满足投资者的投资需求，继而实现基金公司财富管理业务的转型。
对于2024年投资策略，王乐乐表示，判断板块是否具有投资价值，关键在于需求和供给两个维度。其中，企业创新意味着供给能力的提升，是在全球产业链中提高切分蛋糕比例的能力；而扩张需求是做大蛋糕的能力，需求增加能带来产业的发展。供需合在一起，决定了板块或者公司的基本面盈利。对于投资者来说，还需要考虑企业当下的估值。
“硬科技的投资和创新与需求提升，与产业逻辑的变化紧密相关。”在王乐乐看来，未来看好三大科技领域带来的产业发展：一是汽车的智能化，目前汽车智能化相关零部件渗透率还非常低，未来有望成为硬科技领域较为明确的赛道。二是数据产业的发展有助于提升企业的经营效率，这一方向未来市场渗透率或持续提升。三是央企创新能力提升所带来的市场超预期的可能。
对于具体板块，王乐乐认为，当前我国宏观经济表现稳健、市场流动性合理充裕，在此背景下，和宏观经济联动性较弱的小微盘往往表现活跃。北证50作为小微盘的重要重要代表性指数之一，在政策催化下，容易成为吸引资金流入的方向。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
